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美国金融业监管局:证券业的监管科技创新

2019-07-11 点击:1694
午夜av

美国金融业监管局:证券业监管技术创新

美国金融业监管局(FINRA)是美国最大的独立非政府证券业自律机构。它受美国证券交易委员会(SEC)监管,致力于通过有效和高效的经纪人 - 交易商监管保护投资者。市场的完整性与中国证券业协会的完整性相似。美国金融业监管局(FINRA)已对该行业监管技术工具的创新和使用进行了研究,并与40多个行业参与者讨论了监管技术的发展,包括经纪自营商,监管科学协会,学术界和其他。问题。以下内容总结了本研究的结果。

监管技术没有统一的定义,但它通常是指旨在提高市场参与者满足监管合规需求的能力的创新技术。国际金融协会将监管技术定义为“使用新技术更快,更有效地解决监管合规问题”。

近年来,在全球市场中,金融市场的速度不断提高,产品和业务结构日趋复杂,监管机构不断推出新的监管政策。传统的合规方法很难使金融机构及时满足监管合规要求。为了有效满足监管要求,金融机构已开始使用RegTech来提高合规效率并降低合规成本,越来越多的技术创业公司正在利用创新技术为金融机构提供服务。通过监管合规工作帮助他们,许多金融机构已开始在内部开发各种类型的监管技术工具。根据汤森路透调查数据显示,超过500名合规和风险专业人士,52%的受访者认为监管技术对企业和合规管理产生了影响,17%的受访者表示他们已经实施了一项或多项监管技术计划。 CB Insights还指出,在2013年至2017年期间,受监管的技术创业公司在585笔交易中筹集了近50亿美元,而且大多数公司都专注于遵守金融服务。

近年来出现的创新技术在监管技术中发挥了重要作用,如人工智能,大数据,云计算,自然语言处理,分布式账本,生物识别,应用程序编程接口(API)以及其他有效降低的技术监管成本使合规流程标准化和自动化,并加强公司运营的风险管理和合规整合。

本节重点介绍监管技术在五个领域的应用:监督和监控,客户识别和反洗钱(AML)合规,智能监管,报告和风险管理以及投资者风险评估。

监督和监督

根据FINRA工作人员和经纪自营商及其他参与者的结果,监督和监督是监管技术的重要应用领域,涉及贸易商,注册业务人员,员工,客户和其他?堤濉?

市场参与者表示他们正在该领域投入大量资源,寻求使用人工智能,云计算,大数据等监管智能工具来提高合规警报的准确性并监控员工的工作效率。一些市场参与者表示,在使用监管技术工具后产生的误报显着减少。

与传统的基于规则的合规系统不同,监管技术工具使用基于风险的监控预测模型来识别和使用数据模型来为决策提供信息。例如,通过训练历史数据以查找当前数据中的可疑模式以识别未来数据中的趋势,并且周期性地或连续地不断地学习新数据以持续优化预警系统以形成反馈过程。

监管技术工具还可以记录和分析非结构化数据,如文本,音频,视频等,有效地审查更大和更多种类的通信信息,从基于样本的审查到审查所有通信数据,以及非结构化链接到结构化,隔离数据流。使用机器学习和自然语言处理等技术,监管技术工具也可以专注于特定术语,解读俚语和语气以反映情绪的强度。

客户身份识别和反洗钱(AML)合规性

客户身份(也称为“了解您的客户”或KYC)和反洗钱法律法规对金融市场的稳定性和秩序至关重要。市场参与者已经表明,传统的客户识别和反洗钱监控解决方案尚未达到预期的效果,因此金融业正在探索利用监管技术工具寻找更有效的解决方案。

监管技术公司已经引入了基于风险的更快,更有效的系统,例如使用生物识别技术来跟踪和识别客户活动;使用分布式账本技术,避免不同金融机构对客户的重复监控;使用数据分析技术将客户数据与外部数据相结合,以创建更全面的客户信息。同时,监管技术工具还提供实时监控的能力。

此外,一些金融机构也正在探索行业共享的解决方案,而不是仅限于公司,以减少整个行业的合规负担,促进行业参与者之间的数据汇总,并加强对公司之间资本流动和交易的跟踪。关系。

报告和风险管理

在报告和风险管理中,公司使用监管技术工具来促进风险数据汇总,风险衡量创建和监控以及监管报告的自动化。例如,部署监管技术工具来收集和分析有关资本和流动性的信息,以供内部模型使用或报告。

投资者风险评估

为了能够向客户提供适当的投资建议,公司必须要求客户提供个人信息,并通过合理的政策和程序确定投资者风险偏好,并定期更新和改进客户数据。使用机器学习和数据聚合等技术与行为科学相结合的监管技术工具可以比现有工具更科学地确定投资者风险偏好。例如,一些工具以“游戏”的形式设计,通过评估投资者对“游戏”中市场环境和投资组合变化的反应来评估投资者的风险偏好。结合投资者已经说明的风险偏好信息,可以更全面地制定投资建议。此外,监管技术工具可以持续监控市场状况,并使投资组合与投资者风险状况保持一致。

本节介绍监管技术对证券业的潜在好处,并讨论监管技术的一些潜在问题。

1.规范技术在证券业中的作用

风险管理

监管技术可以提高组织采取主动方法进行基于风险的合规性的能力。例如,基于人工智能和大数据分析,它有助于形成具有前瞻性的合规计划,以主动识别潜在风险。

自动化,有效性和效率

通过机器人过程自动化(RPA)技术,公司可以提高合规流程的自动化程度,减少重复任务,降低错误率,加快合规流程并释放更多企业资源。通过将监管工具嵌入公司的运营和监督流程,公司可以预先发现潜在的不合规活动,降低合规成本,提高生产力,并通过提高合规警报的准确性将资源集中在高风险领域。此外,许多新兴的监管技术工具提供良好的互动体验,对非技术背景人员具有普遍性,并通过用户界面提供全面的培训,从而加快相关员工的培训并简化合规职能分析。

2.规范技术的潜在影响

监控系统

FINRA要求公司根据适用的适用性规则(例如,FINRA法规3110和3120)制定与监控系统相关的监控政策和程序,包括开发适当的控制系统和监管技术工具的监督和管理流程。以下是经纪人在使用监管技术工具时可能需要注意的潜在监控和管理问题清单。

(1)建立跨职能技术管理结构。跨学科团队开发,测试和部署监督工具可以通过不同测试场景中不同功能的输入和输出更好地识别潜在问题。

(2)监管技术工具的简要说明。对算法和相关策略的简单描述可以使非技术人员更好地理解监管工具的预期功能,并评估与预期不一致的结果。

(3)数据质量风险管理。数据对于技术工具的监管至关重要,而制定适当的数据质量风险管理计划有助于确保数据的准确性,完整性和一致性。

(4)识别和解决错误或失败的过程。在发生错误或故障时,监管技术工具可能会带来重大风险,公司可以通过适当的机制和流程帮助识别,响应和减轻主要风险。

(5)员工培训。企业培训合规,监督和运营人员,帮助他们使用监管技术工具。

外包和供应商管理

一些经纪自营商选择将某些合规和报告工作外包给具有技术和效率优势且不需要投入大量资金的受监管技术第三方供应商,但公司仍需遵守相关证券法律法规和FINRA外包。相关法规,处理与外包协议有关的事项(例如:成员说明05-48(外包))。以下是经纪商需要注意的问题。

(1)供应商是否进行了尽职调查,包括技术,运营和财务稳健性。

(2)供应商是否了解与其提供的监管技术解决方案相关的监管要求,并拥有相应的系统来监控和更新监管要求的变化。

(3)供应商的网络安全政策和程序是否标准化,特别是当外包协议涉及敏感公司和客户数据共享时。

(4)是否需要制定工作转移计划,以便在供应商无法履行其义务时立即移交工作?

(5)当外包监管技术服务产生新的档案记录时,根据使徒行传17a-3和17a-4以及FINRA法规4511(账簿和记录:一般要求),公司可能需要与供应商合作建立适当的档案计划。

客户数据隐私

一些新兴的监管技术工具和服务涉及客户信息的收集,分析和共享,这可能带来与客户数据隐私相关的潜在风险,尤其是在与第三方供应商共享客户数据时。在探索此类监管技术应用时,经纪商应注意客户隐私法规的规定。

保护客户财务和个人信息是FINRA成员公司的重要责任和义务。美国证券交易委员会(SEC)法规S-P(消费者金融信息隐私和个人信息保护)要求经纪自营商必须制定书面政策和程序,以保护客户信息的存档。此外,根据全国证券交易商协会(NASD)会员通告05-49(保护客户机密信息),相关政策和程序应合理设计为:

(1)确保客户档案和信息的安全性和机密性。

(2)防止客户档案和信息引起的任何预期威胁和危害。

(3)防止未经授权的访问或使用可能对客户造成严重损害或不便的客户文件或信息。

公司还有义务向客户提供有关信息共享政策和客户相关权利的初始和年度隐私声明。此外,美国证券交易委员会的S-ID(红旗法典)要求提供或维护承保账户的经纪交易商建立并实施书面的“身份防盗计划”。还有许多国际,联邦和州法律法规可以解决与客户数据隐私相关的特定法规和要求。其中许多法律专门针对个人信息的收集和使用。公司应针对其业务和监管工具评估相关法律。适用性。

当公司使用监管工具时,它们涉及收集,存储,分析和共享客户敏感数据的方式的变化。公司可能需要更新政策和程序以反映客户数据隐私的变化。因此,公司需要考虑以下问题。

(1)在收集新的或附加信息(例如,音频或视频记录)以及内部分析,监视和共享此类信息时是否已获得客户的同意。

(2)是否涵盖与第三方供应商共享此类数据的适当政策和程序,包括提供给供应商的访问方法和级别,用于存储数据的任何参数设置,以及供应商与其他第三方共享数据的限制。以及从其他供应商客户收集客户信息的限制。

(3)相关培训是否适合收集或访问客户数据的相关个人和部门,包括注册代表,公司员工和第三方供应商的员工。

安全风险

网络安全和数据相关风险是金融服务行业持续关注的重要领域。由于计算机系统可以自动执行合规性和监管系统中的某些分段离线流程,因此监管技术也可能造成潜在的安全漏洞。例如,监管技术工具可能从多个内部或外部数据源提取数据,或者多个供应商协作并为他们提供对企业系统的访问,这会产生新的风险来源。

在这方面,企业应该密切关注技术管理,系统变更管理,风险评估,技术控制,事件响应,供应商管理,数据丢失预防,员工培训等。有关该主题的其他信息,包括适用的法规,指南,网络安全实践报告等,请参阅FINRA官方网站。

3.其他监管和实施考虑因素

普遍适用性

公司可能希望使用与公司其他运营和合规系统兼容的新监管技术工具,以防止潜在的系统错误。

公共传播

当使用监管技术工具解决方案与公众沟通或监控公共沟通时(例如,投资者风险评估工具可能生成与最终客户共享的报告,或监控工具以捕获和分析社交媒体对话),公司需要了解适用FINRA法规和指南,例如FINRA法规2210(与公众沟通),FINRA法规17-18关于社交媒体和电子通信,以及F-06A对博客和社交网站10-06的规定。

人才和培训

通过使用监管技术工具,相关业务流程可能会发生变化,公司应考虑是否拥有适当的人员,职能和培训来应对这些变化。根据汤森路透的一项调查,金融机构专注于所需技能的变化,56%的公司扩大了风险和合规职能所需的技能范围,以适应金融技术和监管技术创新的发展,而15 %受访者表示他们将专注于投资特定的专业技能。

原文:FINRA,证券行业基于技术的监管合规创新(“RegTech”),原始链接:

编制:清华大学金融科技学院证券技术中心Tony FINRA

要阅读原始文本,请单击:

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